Автомобіль розроблявся з 1990-го по 1992-й роки, а випущений був у 1993-му. Peugeot 306 став наступником Peugeot 309. Машина випускалася з 4-ма двигунами: бензиновими 1,4 (75 к.с.), 1,6 (88 к.с.), 1,8 (101 к.с.) і турбодизелем 1,9 (92 к.с.). У тому ж році стала доступна модель з АКПП.
Хетчбек - 5-дверна модель з'явилася трохи пізніше, в 1995 році.
У 1997 році був проведений рестайлинг, а також випущена модель в кузові універсал.